雷竞技raybet2025年9月25日，市場(chǎng)全天震蕩走勢(shì)，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.01%，深成指漲0.67%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.58%。

題材方面，游戲、電源設(shè)備、能源金屬等板塊漲幅居前，貴金屬、航運(yùn)港口、珠寶首飾等板塊跌幅居前。主力資金上，電源設(shè)備、計(jì)算機(jī)設(shè)備、小金屬等行業(yè)概念流入居前。

ETF方面，或受相關(guān)消息刺激，云計(jì)算、人工智能、游戲等相關(guān)ETF表現(xiàn)亮眼！

【機(jī)構(gòu)：云計(jì)算有望受益于AI應(yīng)用以及AIAgent商業(yè)化落地進(jìn)程加速】

消息面上，在2025阿里云棲大會(huì)上，阿里云宣布將在巴西、法國(guó)和荷蘭首次設(shè)立云計(jì)算地域節(jié)點(diǎn)，并將擴(kuò)建墨西哥、日本、韓國(guó)、馬來(lái)西亞和迪拜的數(shù)據(jù)中心，以更好服務(wù)全球客戶日益增長(zhǎng)的AI和云計(jì)算需求。

長(zhǎng)城證券表示，云計(jì)算作為AI時(shí)代基礎(chǔ)設(shè)施，有望受益于AI應(yīng)用以及AIAgent商業(yè)化落地進(jìn)程加速。隨著AI應(yīng)用使用量持續(xù)提升，云資源消耗量以及云廠商規(guī)模效應(yīng)將持續(xù)增強(qiáng)，有望形成“AI模型-云計(jì)算”共生增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)格局。其中互聯(lián)網(wǎng)云廠商在算力、模型、應(yīng)用三大層面均具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)云市場(chǎng)份額有望企穩(wěn)回升。

相關(guān)ETF：云50ETF(560660)、云計(jì)算ETF(159890)、云計(jì)算50ETF(516630)、云計(jì)算ETF(516510)、云計(jì)算ETF廣發(fā)(159527)

【機(jī)構(gòu)：2025年下半年AI主線創(chuàng)新繼續(xù)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游落地提速】

消息面上，9月25日，京東集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，京東將在AI技術(shù)上持續(xù)加碼。在組織上，創(chuàng)始人劉強(qiáng)東已親自擔(dān)任京東探索研究院院長(zhǎng)，并在全球招募頂尖科學(xué)家加入京東，同時(shí)京東也跟眾多高校開展了合作，創(chuàng)建了共享實(shí)驗(yàn)室。在人工智能和供應(yīng)鏈等領(lǐng)域，京東目標(biāo)是在未來(lái)三年持續(xù)投入，帶動(dòng)各個(gè)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)，形成萬(wàn)億規(guī)模的人工智能生態(tài)。同時(shí)，京東也正式宣布，京東將開放京東場(chǎng)景、供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，服務(wù)具身智能企業(yè)模型訓(xùn)練及應(yīng)用測(cè)試。

中信證券表示，2025年下半年AI主線創(chuàng)新繼續(xù)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游落地提速，景氣創(chuàng)新方向頻出，驅(qū)動(dòng)行業(yè)加速成長(zhǎng)，建議繼續(xù)重點(diǎn)布局“AI主線”，看好AI應(yīng)用及算力板塊機(jī)遇

相關(guān)ETF：人工智能AIETF(515070)、人工智能ETF基金(159248)、AI人工智能ETF(512930)、人工智能ETF(159819)、人工智能ETF(515980)

【9月游戲版號(hào)超過(guò)150個(gè)，機(jī)構(gòu)：看好游戲全年主線推薦】

消息面上，9月游戲版號(hào)出爐，145款國(guó)產(chǎn)游戲、11款進(jìn)口游戲，共計(jì)156款游戲獲批，是年內(nèi)第三次單月版號(hào)發(fā)放數(shù)量超過(guò)150個(gè)。

中信建投表示，看好游戲全年主線推薦。回顧23年AI驅(qū)動(dòng)游戲整體到30x，今年其實(shí)是更落地的EPS上修+景氣度高+格局改善驅(qū)動(dòng)的，龍頭如騰訊和中型公司今年是一起好，大盤子在擴(kuò)張（1H國(guó)內(nèi)自研網(wǎng)絡(luò)游戲+20%，認(rèn)為主要是arppu提升帶來(lái)），而且中報(bào)后估值切換到明年，游戲持續(xù)性很好。

相關(guān)ETF：游戲ETF華泰柏瑞(516770)、游戲ETF(516010)、游戲ETF(159869)